1月险企保费结构“优化”真相:高现价固收取代险.txt2020年06月26日22时02分21秒

作者: 发表时间:2020-06-26 19:37:52 浏览人数:231

此前,以保险为主营业务的保险公司数据变化惊人。险保费较去年同期骤降80%甚至90%以上。“优化”的优质结构或只是“换汤不换药”。原保费增长取决于“固定收益”产品,即保单在一年后退保取得的现金价值高于已付保费和已实现的固定收益产品,类似产品以前被称为高流动价格产品。

今年1月保费数据发布后,以险为主营业务的保险公司数据变化惊人。多家保险公司保费总额保持稳定增长,但险保费突然同比下降80%甚至90%以上,而原保费却增长了几倍甚至10倍以上。

不过,《证券日报》记者通过采访和走访网点了解到,这些保险公司1月份的主要产品仍然是理财产品,而“优化”的保费结构或只是“换汤不换药”。原来的保费增长依靠的是“固定收益”产品,也就是说,一年后退保取得的保单现值高于已付保费并实现固定收益的产品,类似的产品以前被称为高现值产品。

一位产品精算师告诉记者,简单地说,固定收益产品和高现价产品的主要区别在于期限。固定收益产品是为应对中短期产品的监管而生产的,因此期限为5年以上,而此前的高现价产品则为3年以上。不过,记者看到了一款热销了两年的固定收益产品。据分析,银行和保险公司可能达成协议,将不同时期的产品“匹配”,而5年以下的产品配额将非常有限。

虽然通过销售固定收益产品,一些保险公司的原始保费增长迅速,原始保费的比例为优化,由于银行销售的产品多为期限在5年以下的中短期产品,中短期业务占比可能仍有压力。

根据1月份公布的保费数据,寿险公司实现保费总额8514亿元,同比增长12.7%,其中原保费7517亿元,同比增长39%,被保险人以险为主的投资971亿元,同比下降52%,其余为25亿元连续险。在行业保费中,原保费占88%,险仅占11%,而此前行业险约占三分之一。

以行业第三大保险公司安邦人寿为例。1月份,公司保费总额861.8亿元,同比增长161%,远高于行业整体增速(12.7%),更值得关注的是保费结构:原保费收入852.6亿元,同比增长1455%。原保费位列行业第三位,被保险人投资基金新增支付以险保费9.3亿元为主,同比下降96.6%。在今年1月份安邦人寿保险的保费总额中,原保费约占99%。

此外,很多拥有高比例险的保险公司也有类似的变化。随着原保险费和保险费的增减,原保险费所占比例急剧上升,保险所占比例急剧下降。以过去为例,1月份三家保险公司原保费增长率分别为131%、1839%和591.8%,被保险人投资基金分别下降99.78%、22%和80%。

保险公司如何在一月份调整保费结构?保费结构的变化是否意味着保险公司主要产品的实质性变化?《证券日报》记者探访。

在北京的一家股份制银行网点,这位经理首先向记者推高了4.3%的单年化收益率,称“有3.5%的保证利率”。不过,与之前的银保产品不同,目前热销产品的门槛已经提高到5万元。

这种产品叫做长寿稳赢。当被问及是否有产品介绍材料时,这位理财经理表示没有,但他告诉记者,“不用担心收入,都写在保险单上了。”

理财经理提醒记者,“这个产品线不多,4月1日前停止销售,如果你想买,赶紧他说有两种方式可以买到产品,一种是直接在银行网点购买,另一种是通过银行的电子渠道购买,但后者每天早上9点才开放购买,哪些需要抢购,不一定能买到。

据记者获得的《保险产品简介》显示,长寿稳赢保险计划为组合保险,主险为传统养老保险,附加险也是养老保险。长寿天力人寿保险(型)也有附加险。保险类别栏中注明“主险:养老保险,附加险:养老保险”。产品要求的保险年龄为28天至70岁。保险期为5年。支付方式为一次性支付,即一次性支付保险费。主险的保险责任为过期保险费、死亡保险费、意外死亡保险费(基本保险金额的2倍,不超过200万元)和公共交通意外死亡保险费(基本保险金额的3倍,不超过200万元)。

该行财务经理表示,该行长期稳赢的收益率有所下降。两年前的年收益率是4.7%,五年是5.8%,现在五年只有5%。

从产品介绍的角度看,与险不同,该产品“收益”的实现取决于保单年度末现金价值较已付保费的增加。以期初4.7%收益率的长期稳赢为例。根据产品效益论证表,如果客户一次性缴纳10万元保费,则第二个保单年度末的现金价值为109416.65元,即客户两年后退保时可获得的资金,计算出的两年年化收入为4.71%。

据记者了解,在保险公司此前制定的大力推广长寿稳赢的2017年成功销售计划中,主要有三款产品。除长寿和稳赢外,其余两项均为保险,分别为两年期和三年期,其中一项预期收益率达到5.1%。但随着保险监管政策的变化,特别是保监会去年12月30日发布的113号文件,明确了中短期业务规模和原保费在各项业务中的比重。此外,险被“妖魔化”,保险公司纷纷改变计划。

据《证券日报》记者了解到的信息,长寿稳赢产品在业内被称为“固定收益”产品。由于设计的是一定时期后的现金价值高于支付的保费,客户可以在相应时期内获得一定的退保回报。”一位寿险产品精算师说:“每个保单年度的现金价值都列在保险合同中,这实际上是合规部对收益水平的书面承诺。”。

上述产品的精算师对《证券日报》记者表示,固定收益产品预定利率的上限为4.025%,大部分可以给客户的利润也都在附近。从产品设计的角度看,固定收益产品与以往的高现价产品相似,最明显的区别是期限。由于固定收益产品可以说是行业为应对中短期产品的调控政策而推出的,产品期限大多为5年,而高现价产品大多不到3年。与当前价格较高的产品一样,固定收益产品的溢价也包含在原始溢价中。

高现价产品是2013年8月普通人身保险产品收费改革后出现的。当时,由于提前公布了产品2.5%的预定利率,使得传统保险有可能收益率超过银行定期存款获得市场。数据显示,此后普通人寿保险大幅增加。8月改革启动后,普通人寿新保费同比增长520%,创13年来新高。2014年前10个月,普通寿险同比增长3.3倍,业务比重提高24个百分点。据信,这主要是由于传统保险中的高现价产品热销所致。

然而,以前在传统寿险中纳入高现价产品的保费,用传统寿险业务的比重来衡量寿险业务的结构和质量时,业内一直存在很多争议,因为目前价格高的产品更注重理财功能和薄弱的安全性能。随后,中国保监会于2016年3月出台新规定,重点对续期不足5年的中短期产品进行监管,淡化了高流通价格产品的参考。

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